Prečo má Under Armour Stock príchod spoločnosti Monster 2021


Roky, Pod brnením (NYSE: UAA ) bol na očiach na inak sa rozvíjajúcom trhu s atletickými odevmi a akcie Under Armour za to zaplatili. Za posledných päť rokov - zatiaľ Nike (NYSE: OF ) zásoby vzrástli o 100%, Adidas (OTCMKTS: ADDYY ) zásoby vzrástli o 300% a Lululemon (NASDAQ: LULU ) akcie vzrástli o 600% - v rámci spoločnosti Amour stratila 75% hodnoty svojej akcie.

filmy, ktoré vychádzajú vo februári 2017
Burzový graf Under Armour proti súperom Nike, Lululemon a Adidas.Zdroj: InvestorPlace

Je to obrovský rozdiel, ktorý sa dá vysvetliť jednou vecou: zlé riadenie značky Under Armour.





Vedenie konkrétne premeškalo vlnu atletiky v polovici roku 2010 a za účelom kompenzácie sa na konci roku 2010 rozhodlo agresívne rozširovať distribúciu produktov prostredníctvom lacnejších kanálov. Všetko, čo sa stalo, bolo zriedenie akciovej značky a ďalšie tlmenie dopytu v čase, keď hviezdni športovci značky - menovite superstar NBA Stephen Curry, legenda NFL Tom Brady a golfová hviezda Jordan Spieth - začali ku koncu desaťročia strácať popularitu.

Preto sa tržby Under Armour za posledných päť rokov zvýšili o žalostných 13% (čo na trhu s atletickými odevmi, kde sa predaj spoločnosti Lululemon za posledných päť rokov zdvojnásobil, nie je nič).



Uprostred pandémie Covid-19 v roku 2020 však vedenie Under Armour podniklo obrovské kroky, aby napravilo svoj obrovský problém so značkou. Tieto kroky položia základy pre to, aby sa spoločnosť Under Armour vrátila späť v roku 2021, a aby sa spoločnosť konečne podieľala na obrovskom rozmachu dopytu po atletických odevoch.

Akcie UAA by tak mohli mať príšeru 2021.

Under Armour Stock: Čo sa deje?

Po celé roky horel priestor pre atletické oblečenie, pretože zákazníci sa otáčali smerom k širšiemu oblečeniu v pohodlných atletických šortkách, legínach a tričkách vo všetkých prostrediach.



aký je rozdiel medzi googlom a googom

Ale zatiaľ čo spoločnosti ako Nike, Lululemon a Adidas hlásili obrovský kvartál rastu za obrovským kvartálom rastu, Under Armour nie. Tržby v roku 2019 vzrástli o 3%. V roku 2018 vzrástli iba o 4% a v roku 2017 o 3%.

To je anemický rast pre toto odvetvie.

Čo sa deje? Problémy so značkou.

Konkrétne preto, že spoločnosti Under Armour v polovici 2010 chýbal čln na trende voľného času, spoločnosť sa zúfalo snažila dohnať v rokoch 2017, 2018 a 2019 predaj tuny produktu do lacnejších kanálov, ako napríklad Kohl’s (NYSE: KSS ), na základe myšlienky, že predaj zľavneného produktu by zvýšil dosah značky.

To sa nestalo.

Namiesto toho išlo iba o zriedenie majetkovej účasti na značke, pretože keď spotrebitelia začali v obchodoch Kohl vyskakovať šortky a tanky Under Armour vedľa včerajších zabudnutých značiek oblečenia, začali pridružovať oblečenie Under Armour k lacným a vychladeným odevom.

Na konci desaťročia zároveň mnoho hviezdnych športovcov značky stratilo popularitu. Hviezda NBA Stephen Curry vynechal celú sezónu NBA 2019-20. Legenda NFL Tom Brady opustil New England Patriots a zjavne už nie je najlepším hráčom NFL. Jordan Spieth - ktorého vynechaná pozícia v roku 2015 vymazané milióny mimo trhového stropu Under Armour - už sa o ňom takmer vôbec nehovorí (okrem zmienky o článkov o tom, ako taký rozhorúčený golfista tak rýchlo vkĺzol do anonymity).

Celkovo vzaté značka Under Armour jednoducho stratila všetku svoju dynamiku. Spotrebitelia prestali kupovať produkt UAA. Dopyt globálne padol zo skaly. A zásoby UAA sa roky prepadali.

Oprava problému so značkou UAA

Uprostred novej pandémie koronavírusov Under Armour konečne rieši svoj obrovský problém so značkou.

To znamená, že pandémia poskytla manažmentu čas na prehodnotenie trhovej stratégie značky a prišli so správnym záverom. Aby mohla spoločnosť Under Armour v dlhodobom horizonte uspieť, musí spoločnosť zlepšiť hodnotu značky a prestať predávať toľko produktov do lacnejších kanálov.

čo sa deje s pažbou pod pancierom

Počas celého druhého štvrťroka konferenčný hovor , vedenie hovorilo o znížení expozície značky mimo predajného kanála. Zvyšujú spravodlivosť značky budovaním robustnejšieho predajného kanála priameho spotrebiteľa (DTC) s prémiovým produktom za prémiové ceny.

Toto sú správne kroky, ktoré treba urobiť.

Získanie produktu UAA z Kohlových a ďalších lacných kanálov pomôže odstrániť negatívne stigmy, ktoré dnes bránia spoločnosti Under Armour. Vytvorenie robustného DTC kanála pomôže Under Armour prísnejšie kontrolovať a tým optimalizovať nakupovanie. Ak to urobíte, podporí sa to spravodlivosť značky.

Napokon, aj Nike sa agresívne otočilo k DTC. Lululemon je úplne DTC. Obe tieto značky využívali silné skúsenosti s DTC na kultiváciu silného imania značky.

S cieľom uľahčiť tento prechod na prémiové a DTC tlačí spoločnosť Under Armour v druhej polovici roku 2020 množstvo produktov do mimopredajného kanálu, aby vyčistila zásoby. To samozrejme v nasledujúcich štvrťrokoch zabije hrubé marže. Poskytne však tiež spoločnosti Under Armour čistý štít na vybudovanie solídneho prémiového obchodu s DTC od roku 2021.

Stephen Curry je navyše späť v sezóne 2021 NBA, jeho Warriors sú štvrtí v stávkových kurzoch na zisk titulu v budúcom roku a údajne dostáva vlastnú líniu oblečenia v Under Armour (napríklad značka Jordan v Nike). Zároveň spoločnosť Under Armour nedávno uviedla na trh podpisovú basketbalovú obuv pre ďalšiu hviezdu NBA - veľkého muža Philadelphie 76er Joela Embiida - a táto nová topánka by mala príjemne zvýšiť predaj v roku 2021.

Inými slovami, spoločnosť Under Armour dnes podniká všetky správne kroky, aby zabezpečila, že sa trajektória rastu spoločnosti v priebehu nasledujúcich rokov zmysluplne zlepší, a toto zlepšenie by sa malo začať vo veľkom prejavovať v roku 2021.

Under Armour, podhodnotené?

Akcie UAA sú dnes lacno špina kvôli vyššie uvedeným problémom so značkou.

najlepšie akcie na krátky predaj 2019

Ak však spoločnosť Under Armour dokáže na vyriešenie týchto problémov so značkou využiť prémiové, DTC a nové zaujímavé produkty, potom sú zásoby UAA dnes pre svoje dobro príliš lacné.

Je to preto, že vedenie, ktoré úspešne vytiahne tento pivot, bude mať dva obrovské finančné dôsledky.

Po prvé, zmysluplne to urýchli rast výnosov z 3% na 4% dnes k prebytku 5% v priebehu nasledujúcich pár rokov. Po druhé, zmysluplne zlepší hrubé marže prostredníctvom väčšej kombinácie predaja za celú cenu a vytvorí viditeľnú dráhu pre prevádzkové marže v rozsahu 10%.

Ak sa tieto dve veci stanú - a myslím si, že sa stanú - moje modelovanie naznačuje, že Under Armour vyprodukuje do roku 2025 zisk na akciu okolo 1 dolára.

Podľa uváženia spotrebiteľa sa akcie obvykle obchodujú s 20-násobným forwardovým zárobkom. Na základe tohto násobku je rozumný cenový cieľ pre akcie UAA do roku 2024 20 dolárov. Zľava späť o 8,5% ročne , z čoho vyplýva cieľová cena do roku 2021 vo výške takmer 16 dolárov.

To je asi o 25% viac, ako dnes obchoduje podielové obchodovanie.

národný deň kávy 2016 dunkin donuts

Zrátané a podčiarknuté - Under Armour Stock

Under Armour roky bojoval s obrovskými problémami so značkou.

V roku 2020 podnikla spoločnosť významné kroky na odstránenie týchto problémov so značkou.

V roku 2021 si spoločnosť začne uvedomovať výhody tejto obrovskej opravy značky. Výnosy sa zmysluplne odrazia. Okraje sa budú zväčšovať. Zisky budú stúpať. Rovnako aj zásoby.

Na konci roku 2021 sa akcie UAA priblížia k hranici 20 USD ako 10 USD.

V deň zverejnenia Luke Lango nemal (priamo ani nepriamo) žiadne pozície v cenných papieroch uvedených v tomto článku.

Nový denný 10-násobný prehľad skladu: 98,7% presnosť - zisk až 466,78%. Zbrusu nový a veľmi kontroverzný bulletin InvestorPlace ... otriasá priemyslom ... každý deň obchodovania prináša jedno prelomové odporúčanie týkajúce sa akcií ... doručuje sa priamo do vašej doručenej pošty. Doterajšia presnosť 98,7% - zisky až 466,78%. Teraz na obmedzený čas ... môžete sa dostať za pouhých 19 dolárov. Kliknite sem a zistite ako .