Čo znamená akvizícia spoločnosti Fitbit pre Google Stock

V piatok materská spoločnosť Google Abeceda (NASDAQ: GOOGLE, NASDAQ: GOOGL ) oznámil výkup sledovača fitnes Fitbit (NASDAQ: FIT ). Táto správa poslala spoločnosti Fitbit akcie prudko stúpajúce o 15,5%. Akcie spoločnosti GOOGL sa v silný deň na trhu obchodovali vyššie o 1%.

Čo znamená Fitbit pre Google Stock

Zdroj: Valeriya Zankovych / Shutterstock.com





Cena akcií spoločnosti 2,1 miliárd dolárov ani výnosy spoločnosti Fitbit vo výške 313 miliónov dolárov nebudú mať okamžitý dopad na akcie spoločnosti GOOGL. Alphabet koniec koncov prichádza zo štvrtiny, kde vykázala tržby 405 miliárd dolárov a čistý príjem 7 miliárd dolárov. Čísla spoločnosti Fitbit budú iba kvapkou do koša pre Google z brány.

Google však z Fitbitu časom získa oveľa viac než len výnosy. V skutočnosti môže byť Fitbit pre akcie spoločnosti GOOGL cennejší, ako si investori uvedomujú.



Cesta vpred pre Fitbit

V prvom rade by mali byť akcioví investori FIT nadšení z odkúpenia. Abeceda možno práve ušetrila Fitbit a ich investície. Iste, výkupná cena 7,35 dolárov za akciu je výrazne pod počiatočnou verejnou ponukovou cenou spoločnosti Fitbit vo výške 20 dolárov z roku 2015. Akcie FIT sa však v posledných mesiacoch obchodovali len za 2,81 dolára.

Dôvodom slabosti akcií FIT v posledných rokoch je skutočnosť, že podnikanie sa trápilo. Príjmy klesli za posledné tri roky o 28%. FIT vykázal v minulom štvrťroku stratu čistého príjmu vo výške 68 miliónov dolárov, zisková marža -21,8%.

Dôvodom, prečo Fitbit zápasil, je nárast konkurencie, predovšetkým z Apple (NASDAQ: AAPL ). Funkčne bohaté hodinky Apple Watch oslovujú používateľov iPhone predovšetkým vďaka svojej bezproblémovej integrácii so zariadením. Spoločnosť Apple sa roky podieľa na podiele na trhu spoločnosti Fitbit a spoločnosť tak zostáva potenciálne pred bankrotom.



Prečo by Google kupoval odsúdenú spoločnosť?

Samotný obchodný model spoločnosti Fitbit a nedostatok zdrojov na to, aby konkurovali spoločnosti Apple, nemuseli byť víťazným receptom. Spoločnosť s veľkosťou Google sa však nemusí nevyhnutne zaujímať o rast predaja alebo zisky zariadení Fitbit.

Google má v minulosti históriu nakupovania spoločností, ktoré majú pochybné samostatné trajektórie. Spoločnosť Alphabet kúpila spoločnosť Motorola za 12,5 miliárd dolárov v roku 2011. Za spoločnosť Nest zaplatila v roku 2014 3,2 miliardy dolárov. V roku 2017 tiež získala dizajnérsky tím spoločnosti HTC za 1,1 miliardy dolárov.

Fitbit má asi 27 miliónov aktívnych používateľov. Vedúce reklamné podnikanie spoločnosti Google na trhu bude mať odteraz k týmto používateľom priamy prístup.

Google pravdepodobne tiež začne integrovať zariadenia Fitbit s ostatnými zariadeniami vrátane telefónov Pixel a Google Home. Predaj zariadení predstavuje odteraz malú časť z celkového predaja spoločnosti Google. Analytici však tvrdia, že nositeľné doplnky sú v nasledujúcich rokoch potenciálne hlavnou kategóriou rastu.

Hardvérovou príležitosťou pre Google je lepší dosah na softvér a reklamné produkty spoločnosti Google bez obmedzení na používanie a funkčnosť alebo zdieľania výnosov s inými výrobcami zariadení (spoločnosť Google je podľa nášho názoru pravdepodobne frustrovaná požiadavkou [celková cena akvizície] pre zariadenia Apple), Bank of Americký analytik Justin Post hovorí.

Asi najdôležitejšie je, že Google získa prístup k dátam používateľov Fitbitu. Zdravotníctvo je ďalším významným trhom s dlhodobým rastom. Spoločnosti zaoberajúce sa technológiou ako Apple a Google sa snažia získať svoj podiel na koláči.

Ako hrať Stock GOOGL

Stručne povedané, najväčšou výhodou transakcie spoločnosti Fitbit pre investorov do spoločnosti Google je, že spoločnosť Fitbit dáva spoločnosti Google lepšiu pozíciu na to, aby zaujala spoločnosť Apple.

Dohoda o kúpe Fitbitu by mala Googlu poskytnúť oveľa väčšie zastúpenie v nositeľných zariadeniach, značné množstvo používateľských údajov v kategórii zdravie a fitnes a lepšie základy pre lepšiu konkurenciu spoločnosti Apple, tvrdí Post.

Bank of America má hodnotenie akcií a cenový cieľ 1 450 USD pre akcie GOOGL.

Avšak ešte pred dohodou s Fitbitom boli akcie spoločnosti Google presvedčivou dlhodobou investíciou. Napriek svojej obrovskej veľkosti Alphabet stále rastie s príjmom 20%. Je významne vystavený pôsobeniu v niektorých z najviac rastúcich oblastí v oblasti technológií, vrátane internetového a mobilného vyhľadávania, online reklamy, umelej inteligencie, cloudových služieb, strojového učenia a autonómnych vozidiel.

Akcie spoločnosti GOOGL sa zároveň obchodujú iba s 23,8-násobkom konsenzuálnych odhadov budúcich výnosov. Už som povedal, že akcie spoločnosti GOOGL sú ako ich lacnejšia verzia Amazon (NASDAQ: AMZN ). V minulom štvrťroku spoločnosť Amazon vykázala rast výnosov o 23,6%, avšak jej akcie sa obchodujú so 65,8-násobným forwardovým ziskom.

Zatiaľ čo protimonopolné obavy vytvárajú neistotu pre akcie spoločnosti Google, potenciálny rozpad by mohol dokonca pomôcť odomknúť hodnotu pre investorov.

Vďaka S&P 500 blízko maxima všetkých čias, nehádal by som sa s myšlienkou, že teraz nie je najlepší čas na nákup akcií GOOGL. Verím však, že vzhľadom na výhľad vysokého rastu a relatívne skromné ​​ocenenie by akcie spoločnosti GOOGL mali byť na prvom mieste v zozname akcií investorov, aby sa v priebehu budúceho poklesu zvýšili.

najlepšie zásoby marihuany na nákup do roku 2020

V čase písania tohto článku Wayne Duggan nemal pozíciu v žiadnom z vyššie spomenutých cenných papierov.