Akcie spoločnosti Tesla sú napriek svojej pôsobivej aktualizácii dodávok príliš predražené

EV gigant Tesla (NASDAQ: TSLA ) je jednou z najviac rozdeľujúcich spoločností v nedávnej histórii. Analytici majú rôzne tvrdenia o tom, čo stojí za zásoby TSLA, čo viedlo k rozsiahlemu rozptýleniu medzi jeho vysokými a nízkymi odhadmi.

Medzi radmi nabíjacích staníc stojí čierna Tesla (TSLA) Model S.

Zdroj: Grisha Bruev / Shutterstock.com





najlepšie technologické darčeky 2016 pre ňu

Spoločnosť Tesla bola v uplynulom roku jedným z hlavných víťazov v oblasti elektromobilov so svojimi 12-mesačnými výnosmi na neuveriteľných 396%.

Navyše, dodala takmer 500 000 vozidiel v roku 2020, väčšinou v súlade s jeho usmernením. Rastúca konkurencia čínskych konkurentov a parabolické hodnotenie však naďalej znižujú jeho atraktivitu.



Nechápte ma však zle, bez ohľadu na to, aké vysoké je jeho ocenenie, a Tesla má pravdepodobne najlepší výkon v oblasti elektromobilov. Vo svojom poslednom štvrťroku doručila takmer 185 000 vozidiel , ktorý pohodlne prekonal svoje odhady.

Týmto tempom by potenciálne mohla predať až 700 000 vozidiel, čo je zhruba o 200 000 viac ako v roku 2020. Päťročný priemerný rast spoločnosti je navyše na hviezdnych 51,4%. Skutočnou otázkou však je, či jeho výkonnosť ospravedlňuje jeho parabolickú trhovú kapitalizáciu vo výške viac ako 700 miliárd dolárov.

Neistá budúcnosť v Číne

Spoločnosť Tesla zaútočila na čínsky trh s elektrickými vozidlami začiatkom roku 2020. S pribúdajúcim rokom však narazila na určité prekážky, ktoré budú v prípade nekontrolovania ohrozovať jej vyhliadky.

Prvým je to, že na domácom trhu s elektromobilmi sa výrazne zvyšuje konkurencia s niekoľkými spoločnosťami, ktoré pri dosahovaní záujmu spotrebiteľov dosiahli mimoriadne dobré výsledky.

Druhá sa týka geopolitického napätia medzi Čínou a Spojenými štátmi, dvoma z najväčších trhov spoločnosti Tesla.

Niekoľko domácich spoločností v Číne hodilo klobúky do povestného EV ringu. Dve z najsľubnejších sú zďaleka Deväť (NYSE: DEVÄŤ ) a XPeng (NYSE: XPEV ).

Obe spoločnosti majú za sebou doterajšie najúspešnejšie roky a budú pokračovať v presadzovaní aj v roku 2021. O rozšírenie svojich pozícií na čínskom trhu s elektromobilmi sa snažia aj ďalšie medzinárodné automobilky. Napríklad máte General Motors (NYSE: GM ), ktorá uzavrela partnerstvo s čínskou spoločnosťou s cieľom priniesť spoločnosť Wuling Hongguang Mini EV minulý rok.

Potom máte ďalší problém, ktorý sa týka vzťahu Tesly s čínskou vládou. Zatiaľ dostala od vlády nevídanú podporu pri rozširovaní svojej prítomnosti v krajine. Bola to prvá automobilová spoločnosť, ktorá vlastní výhradné vlastníctvo svojich čínskych výrobných operácií.

Avšak výmenou za dotácie a vlastníctvo továrne spoločnosť súhlasila s niekoľkými zmluvnými záväzkami, ktoré nechaj to napospas štátu . Mohla by sa tak ocitnúť uprostred geopolitickej prestrelky medzi dvoma zo svojich najvýznamnejších trhov.

Diskusia o obvyklých cenách

Žiadny článok o spoločnosti Tesla nemôže byť dokončený bez diskusie o jej vysokej cene. Tvrdenie, že jeho trhový strop vzrástol v roku 2020, by bolo veľkým podhodnotením.

Jej trhový strop bol na začiatku roka okolo 81 miliárd dolárov a zvýšil sa o viac ako 770% na zhruba 710 miliárd dolárov.

Akcie TSLA sa v súčasnosti obchodujú za neslýchané cenové násobky. Napríklad sa obchoduje za forwardovú cenu k predajnému pomeru viac ako 14-krát, čo znamená, že je v priemysle nad priemerom o viac ako 900%. Pomer jej budúcej hodnoty podniku k predaju je navyše viac ako 14-násobný, čím prekročil priemer odvetvia o masívnych 742%.

V tejto chvíli Wall Street očakáva, že spoločnosť dodá v roku 2021 takmer 750 000 automobilov, čo predstavuje tržby podľa odhadov až 48 miliárd dolárov. To je približne 50% rast tržieb a dodávok. Ak aj tak dosiahne svoj výhľad, obchoduje sa s pomerom ceny a predaja 12-krát, čo je stále šialené.

Zrátané a podčiarknuté na sklade TSLA

Akcie TSLA v roku 2020 ohromne vzrástli a zdá sa, že sa tak skoro nezastaví. Zdá sa, že investori v súčasnosti ignorujú problém spoločnosti Tesla v Číne a viac sa zameriavajú na jej pôsobivé aktualizácie dodávok.

Realita je taká, že zásoby TSLA sú neuveriteľne nadhodnotené a ich rast ťažko ospravedlňuje ich súčasnú cenu. Preto je najlepšie vyhnúť sa akciám, pokiaľ nedôjde k významnej korekcii akcií.

ako zbohatnúť s penny akciami

V deň zverejnenia nemal muslimský Farooque (priamo ani nepriamo) žiadne pozície v cenných papieroch uvedených v tomto článku.