Energetická zásoba NextEra stojí za prémiu

Energia NextEra (NYSE: Č ) sklad má zaujímavú a neobvyklú dvojicu charakteristík.

Web spoločnosti Nextra Energy (NEE) na obrazovke mobilného telefónuZdroj: madamF / Shutterstock.com

Podľa trhovej kapitalizácie je NextEra zďaleka najcennejšia americká utilita. Druhé a tretie miesto Energia nadvlády (NYSE: D ) a Duke Energy (NYSE: OBLEČENIE ) spolu nestoja za toľko.

Medzitým je spoločnosť NextEra, v pomere k budúcim príjmom, najdrahšou z elektrických spoločností. Akcie NEE sa obchodujú pri odhadoch konsenzuálneho zisku na akciu 31x 2021. Medzi hlavné verejné služby patrí: Energetická skupina WEC (NYSE: WEC ) je vzdialená sekunda pri 26-násobku.





To je neobvyklá kombinácia. Microsoft (NASDAQ: MSFT ) je napríklad oveľa cennejšia ako, povedzme, Zoom Video komunikácia (NASDAQ: ZM ). Ale investori priraďujú menšej spoločnosti vyšší násobok a mnohým ďalším sa to páči, vzhľadom na ich rýchlejšie predpokladané tempo rastu do budúcnosti.

Je zrejmé, že verejnoprospešné služby, a najmä regulované verejné služby, sú veľmi odlišné podniky ako softvérové ​​hry ako Microsoft a Zoom. Napriek tomu je v ktoromkoľvek sektore zriedkavé vidieť trhovú cenu podniku ako najväčšiu (tj. Najcennejšiu) a najlepšiu (pretože násobok vyšších výnosov zase odráža vyšší potenciál rastu).



Ale kombinácia tu dáva zmysel, pretože NextEra skutočne vyzerá ako najväčšia a najlepšia. To je jadro atraktívneho býčieho puzdra pre zásoby NEE.

Rast čistej energie

Jedným z hlavných dôvodov, prečo vlastniť NextEra, je jej potenciál v čistej energii. Výsledky nedávnych prezidentských volieb sa spomínajú ako katalyzátor pre akcie typu NEE, pretože Joe Biden by mal údajne pomáhať pri presadzovaní obnoviteľných zdrojov energie, ako sú vietor a slnečná energia.

Ale širšie je, že na voľbách vlastne nezáleží. Už prebieha revolúcia, ktorá sa vzpiera politike. The štyri najlepšie štáty pokiaľ ide o vyrobenú veternú energiu, všetko sa týkalo volieb prezidenta Donalda Trumpa vrátane Texasu, ktorý bol vodcom zďaleka aj ďaleko. Liberálnejšia Kalifornia vedie v solárnej energii čiastočne vďaka štedrým dotáciám na štátnej úrovni. ale top 10 obsahuje Texas (opäť), Severná Karolína, Utah a Florida - všetko sú to stále republikánske štáty.



Regulátory na štátnej úrovni tlačia na obnoviteľné zdroje. Veľké spoločnosti sa snažia minimalizovať svoju uhlíkovú stopu. Rast čistej energie už jednoducho nezávisí iba od Bieleho domu a amerického Kongresu.

aký deň bol tučný utorok 2014

A NextEra je jedným z najväčších hráčov v tomto sektore a pravdepodobne aj jeho najväčším. Jej podnikanie v oblasti energetických zdrojov NextEra je v skutočnosti najväčším výrobcom slnečnej a veternej energie na svete.

Táto škála umožňuje spoločnosti NextEra profitovať, hoci sa hrá revolúcia v oblasti obnoviteľných zdrojov. Či už ide o dlho očakávané skladovanie batérií, alebo lepšie solárne farmy, NextEra bude mať účasť na projektoch po celej krajine.

Tento podnik bude rásť - a už teraz je dosť veľký. V roku 2019 dosiahli tržby spoločnosti NEER 3,6 miliardy dolárov, čo je viac ako štvrtina celkových výnosov spoločnosti NextEra. Upravený zisk na akciu bol 3,49 USD, čo je 40% z celkového zisku.

Utility Business

Tento obchod s čistou energiou stojí na vrchole tradičných verejných služieb, ktoré samy vyzerajú dosť atraktívne.

Florida Power & Light obsluhuje obrovské a rastúce trhy v celom štáte. Napríklad Fort Myers jedným opatrením je najrýchlejšie rastúce mesto v krajine. Južná Florida naďalej zažíva boom, rovnako ako Jacksonville.

Viac občanov znamená viac zákazníkov FP&L a väčší zisk pre NextEra. Gulf Power , získaná začiatkom roka 2019, slúži oblasti okolo Pensacoly, ktorú tiež vidieť príliv obyvateľov .

Podnikanie v oblasti verejnoprospešných služieb bude tiež rásť anorganicky. NextEra je jednoznačne na ceste za ďalšími akvizíciami. Predložila ponuky na získanie spoločností Duke Energy a Evergy (NYSE: EVRG ). Minimálne dva ďalšie obchody boli odmietnuté štátnymi regulátormi .

A čo zatiaľ pomáha, je to, že sa spoločnosť nepresunula príliš ďaleko alebo nebola ochotná zaplatiť príliš vysokú cenu, len aby urobila dohodu. Výkonný riaditeľ spoločnosti NextEra James Robo verejne uviedol, že jeho spoločnosť nebude usilovať o nepriateľskú akvizíciu . V určitom okamihu si spoločnosť NextEra nájde ochotný cieľ a urobí veľa práce. Jeho doterajšia história naznačuje, že dohoda bude pravdepodobne víťazom.

NEE Skladom Pozerajte sa dopredu a dozadu

Za posledné dve desaťročia boli zásoby NEE najlepšou zásobou v tomto sektore. Ako zdôrazňuje nedávna prezentácia spoločnosti NextEra (pozri snímku 6), 30. júna 2001 bola NextEra 30. najcennejšia utilita na svete . Opäť je to číslo jedna s obrovským náskokom.

Za tento úsek dosiahli celkové výnosy v priemere takmer 16% ročne. Je to obrovský výkon v sektore, ktorý sa zvyčajne vyberá pre príjem a jeho obrannú povahu. Nižšie riziko takmer vždy znamená nižšiu odmenu, nie však pre akcie NextEra.

Je pravda, že trh je v tejto histórii aspoň do istej miery cenový. Pokiaľ ide o príjmy, zásoba NEE je opäť najdrahšou zásobou utilít na trhu. 1,8% dividendový výnos je podľa štandardov odvetvia nepatrný.

Žiadny iný nástroj však nemá rastový potenciál, ktorý sľubuje spoločnosť NextEra Energy Resources. Žiadny iný nástroj nemá záznamy, ktoré by vzbudzovali takú dôveru v riadenie.

Za NextEra sa oplatí platiť prémiu. Toto nie je len jeden z najlepších podnikov v tomto sektore, ale jeden z najlepších podnikov na trhu. Zásoby NEE nie sú lacné, pretože zásoby NEE by nemali byť. Aj tak sa ľahko oplatí vlastniť.

V deň zverejnenia Vince Martin nemal (priamo ani nepriamo) žiadne pozície v cenných papieroch uvedených v tomto článku.

Potom, čo strávil čas v maloobchodnej maklérskej spoločnosti, Vince Martin už takmer desať rokov pokrýva finančné odvetvie pre InvestorPlace.com a ďalšie odbytiská.