Microsoft Stock je jednoducho veľmi drahý

Napriek všetkému kňučaniu o najnovšej technologickej vraku, Microsoft (NASDAQ: MSFT ) zásoby sa držali celkom dobre.

Logo Microsoft (MSFT) na firemnej kancelárskej budove počas dňa.Zdroj: The Art of Pics / Shutterstock.com

Akcie klesli len o 3,5%, pretože oznámila zisky, ktoré boli 27. apríla považované za sklamanie. Stále sú však na úrovni 7,5% medziročne. Analytici naďalej tĺknu do tabuľky zásoby MSFT, predpovedá rast o 25% v priebehu budúceho roka.

Spoločnosť Microsoft mala otvoriť 13. mája za cenu približne 241 USD za akciu. To je trhová kapitalizácia vo výške 1,8 bilióna dolárov pri tržbách vo výške 143 miliárd dolárov v roku 2020, z toho viac ako 44 miliárd dolárov stlačte hranicu čistého príjmu. Pre tých, ktorí skórujú doma, je pomer cena / zisk 32,5 a pomer cena / predaj 12,5.





Toto je drahá akcia.

Prečo MSFT Stock?

Microsoftu sa v minulom roku podarilo zväčšiť rast o 14% a rast výnosov o 13%. Napriek tomu, že mala sieť cloudových dátových centier v hodnote 53 miliárd dolárov, skončila sa marec s hotovosťou 125 miliárd dolárov. Jeho nákup Nuance (NASDAQ: NUAN ) za 16 miliárd dolárov, 19,7 miliárd dolárov vrátane dlhu , je teda ľahko dostupný.



Nuance je iba posledným z radu akvizícií, ktoré spoločnosť Microsoft v poslednej dobe uskutočnila s cieľom podporiť rast. Predtým utratil 7,6 miliárd dolárov Zenimax , herná spoločnosť, a ďalších 10 miliárd dolárov Svár , chatovacia aplikácia.

Ako spoločnosť Microsoft vysvetlila, spoločnosť Nuance stojí za zmienku. Spoločnosť Nuance som roky vnímal ako program na preklad reči. Microsoft to nazýva kľúčovou súčasťou cloud v zdravotníctve stratégia. Je to preto, že spoločnosť Nuance našla trakciu prepisujúcu poznámky lekárov do zdravotných záznamov a umiestňujúcu tento softvér do cloudu. Spoločnosť Microsoft preto dúfa, že spoločnosť Nuance využije na získanie ďalších nemocničných cloudových kontraktov.

Je to dôvodné presvedčenie. Veľké podniky prechádzajú na cloud computing tak rýchlo, ako môžu. Microsoft súperi ako Abeceda (NASDAQ: GOOGL ) investujú miliardy do predajcov, aby oslovili týchto zákazníkov, ponúkajú nízke a nízke ceny, ktoré zahŕňajú všetky aplikačné balíčky. Spôsob, ako konkurovať, je poskytovanie cloudových služieb, ktoré sú špecifické pre odvetvia, ako to bolo pred desiatimi rokmi u databázových aplikácií. Microsoft je pokračuje v získavaní cloudového podielu .



Koľko je príliš veľa?

Akcie spoločnosti MSFT boli hviezdou v mojom osobnom portfóliu a mnohým ďalším dávajú zlatý dôchodok. Akcie vzrástli za posledných päť rokov o 367%. Zatiaľ čo dnešný dividendový výnos je pod 1%, tieto päťročné akcie získavajú výnos 4%, z čoho som urobil ešte viac akcií spoločnosti Microsoft.

Zatiaľ čo Microsoft nebol posledným poklesom zasiahnutý ani zďaleka tak tvrdo ako Amazon (NASDAQ: AMZN ), čo je pokles o 6,6% za posledný mesiac, je to meno analytikov najskôr hľadá odrazenú loptu. Môžete to nazvať nadhodnotený ale analytikom je to jedno. Je to čo Medzinárodné obchodné stroje (NYSE: IBM ), keď bol Microsoft start-up.

Najväčším rizikom na sklade je bezpečnosť. Cieľovou aplikáciou v roku 2006 bol softvér spoločnosti Microsoft hack Solarwinds . Spoločnosť musela prehodnotiť, ako to robí v oblasti bezpečnosti .

To plošne spomaľuje vývoj. Novou verziou systému Windows 10, ktorá bola navrhnutá tak, aby konkurovala prehliadaču Google Chrome, bola odložený . Jeho cloudová blockchainová služba práve existuje vypnúť .

Spodný riadok

Microsoft už nie je rýchlo zbohatnutím. Je to obranná hra. Je to niečo, čo analytik odporúča, keď trh klesá a nemá čo iné povedať.

Spoločnosť Microsoft má vážne problémy so zabezpečením . Cena rozšírenia cloudu Azure teraz rastie rovnako rýchlo ako výnosy. Zatiaľ čo cloud je cenovo najefektívnejším spôsobom nasadenia softvéru, nachádzame sa v období kybernetickej vojny. Microsoft je dôležitou súčasťou našej národnej obrany.

Keby som dnes mal v portfóliu obetovať jedného z cloudových cárov, bol by to Microsoft.

V čase publikácie Dana Blankenhorn priamo vlastnila akcie spoločností MSFT a AMZN.

Dana Blankenhorn je finančným a technologickým novinárom od roku 1978. Je autorom Technologický veľký tresk: Včera, dnes a zajtra s Mooreovým zákonom , dostupné v obchode Amazon Kindle. Napis mu na danablankenhorn@gmail.com , píšte na neho @danablankenhorn , alebo sa prihláste na odber jeho Substacku https://danafblankenhorn.substack.com/ .