Znížený na polovicu, zásoby limonády vyzerajú ako nákup

Na začiatku tohto roku Limonáda (NYSE: LMND ) bežal strašne horúci. Akcie LMND sa všeobecne obchodovali okolo 150 dolárov a až 188 dolárov. Tieto ceny zaznamenali v prvých šiestich obchodných rokovaniach v roku 2021 50% -ný nárast. Aj pri spätnom pohľade je ťažké presne povedať, čo spôsobilo tento veľký posun v prvom roku.

Skladové logo LMND zobrazené na smartfóne položenom na klávesnici počítača.Zdroj: Stephanie L Sanchez / Shutterstock.com

Teraz v marci je však príbeh úplne iný. Akcie LMND sú pod 100 dolárov. V skutočnosti je to o viac ako polovicu menej ako v januárovom vrchole.

To odvolanie vyzerá ako príležitosť. Toto je jeden z najlepších príbehov o raste. Limonáda má technológie, ktoré môžu narušiť obrovský poistný trh. Navyše, na stiahnutie nie je naozaj veľa dôvodov, kvôli ktorým by zásoby limonády zostali medziročne o 27% nižšie (YTD).





Toto je klasický prípad - prípad, keď krátkodobá volatilita otvorila dvere dlhodobým investorom.

Akcie LMND a ponuka akcií

Začiatkom januára sa akcie LMND dotkli historického maxima niečo cez 188 dolárov. Odvtedy odtiahol viac ako 52% z tohto vrcholu. Otázka znie: prečo?



Je pravda, že je ťažké povedať. Áno, LMND bežala horúco. Ale aj keď zľavíte z veľkého januárového výronu, akcie stále klesnú o zhruba 20% za menej ako tri mesiace.

Tento krok sa javí ako zvláštny v kontexte správ z Limonády. Napríklad spoločnosť mala akciová ponuka začiatkom januára. Zdá sa, že táto ponuka prerušila chod veľkého býka na sklade.

Teoreticky to dáva zmysel. Akciové ponuky zriedia akcionárov a pridajú akcie na trh, čo by mohlo spôsobiť predajný tlak na nižšej úrovni. V praxi sa však predaj po ponuke nesčítal.



Prečo? Najprv by mal každý investor, ktorý vykonáva svoju náležitú starostlivosť, vedieť, že v určitom okamihu prichádza ponuka. Limonáda stále prichádza o peniaze, pretože financuje rast a expanziu na nové trhy. Jednoducho povedané, spoločnosť potrebovala hotovosť.

Čo je však dôležitejšie, Lemonade (a niekoľko zasvätených) dokázali získať 165 dolárov za akciu od inštitucionálnych kupujúcich. Áno, to je zľava do výšky. Pre rastovú spoločnosť to však nie je obrovská zľava.

A prinajmenšom, s akciami LMND späť pod 100 dolárov, sa táto ponuková cena javí ako strašne pozitívny údajový bod. Inštitucionálni investori určite nie sú bezchybní. Individuálni investori však teraz môžu vlastniť LMND so značnou zľavou oproti tým, ktoré boli tieto inštitúcie ochotné zaplatiť len pred desiatimi týždňami.

Príjmy bili

Medzitým príjmy spoločnosti Lemonade zverejnené v prvom štvrťroku tohto mesiaca vyzerajú býčie. Napríklad výhľad výnosov LMND na rok 2021 bol pekne nad očakávaniami analytikov. Také boli čísla pre Q4 .

Zdá sa však, že obchodníci si pomýlili dobré správy so zlými. Po správe klesli zásoby LMND o 17%. Je to spadnuté ďalší 19% odvtedy. A je len málo dôvodov prečo.

aké filmy vychádzajú vo februári 2017

Pri pohľade na výsledky Q4 a usmernenie do roku 2021 obchod funguje. Čo sa týka Q4, to, čo spoločnosť nazýva In Force Premium (v podstate štvrťročná báza anualizovaná), vzrástlo medziročne o 87%. Počet zákazníkov tiež stúpol o 56%, zatiaľ čo prémie na zákazníka sa zvýšili o 20%. To je vynikajúca kombinácia.

Limonáda vedie výrazný rast IFP pre rok 2021. A hoci spoločnosť nie je zisková alebo blízka, kladné zisky sa dostavia časom, pokiaľ prémie a výnosy porastú pôsobivým klipom. Poistenie vyžaduje koniec času, kým dosiahne potrebný rozsah.

Celkovo je tu veľa lajkov. Existuje dôvod, že investori ponúknu akcie okamžite po počiatočnej verejnej ponuke spoločnosti Lemonade (IPO) a opäť začiatkom tohto roka. A zárobky sú ďalším dôvodom, pre ktorý by sa mali čoskoro znova uchádzať o ceny.

Prípad pre limonádu

Poďme však o krok späť. O volatilite ceny akcií LMND stojí za to diskutovať, musíme si však uvedomiť, že tu kupujeme nielen firmu, ale aj firmu. A toto je dobrý obchod.

Zdá sa, že technológia spoločnosti je na mieste. Plus zameranie na mileniálov poskytuje demografickú základňu, ktorej potreby budú časom narastať, čo umožní spoločnosti Lemonade expandovať z pôvodnej základne nájmov a poistenia majiteľov domov.

LMND sa už v skutočnosti presunula na trhy s domácimi zvieratami a trhmi životného poistenia. Navyše pribúdajú ďalšie nové ponuky. Takže Limonáda bude postupne siahať za svoju mladšiu a technicky zdatnejšiu základňu.

Áno, pozeráme sa aj na spoločnosť, ktorá je stále relatívne malá a ktorá tento rok očakáva príjmy vo výške 114 až 117 miliónov dolárov. Spoločnosť zostáva malým hráčom na širšom poistnom trhu. A opäť to nie je ziskové.

Ale to nie je problém. Rastoví investori nekupujú spoločnosti preto, čím sú, ale preto čo budú . Limonáda má obrovskú príležitosť. Ziskovosť sa dostaví, pokiaľ bude rast pokračovať - ​​a je pravdepodobné, že urobí presne to.

Je to vynikajúci dlhodobý príbeh. Krátkodobí obchodníci teraz z akýchkoľvek dôvodov tento príbeh zlacnili, aby ho mohli vlastniť - a ľahko dosť lacno.

V deň zverejnenia Vince Martin nemal (priamo ani nepriamo) žiadne pozície v cenných papieroch uvedených v tomto článku.

Po tom, čo strávil čas v maloobchodnej spoločnosti, Vince Martin už takmer desať rokov pokrýva finančné odvetvie InvestorPlace.com a ďalšie zásuvky.