Zásoba z 3 dôvodov Visa (V) bude neustále stúpať - a z 3 dôvodov nebude

Visa Inc. (NYSE: V. ) priniesol investorom do očí bijúce výnosy. Akcie spoločnosti Visa sa za posledných šesť rokov viac ako štvornásobne zvýšili a zisky neustúpili. Akcia Visa je už rok medziročne o ďalších 35% vyššia.

najlepšie akcie do 5 dolárov do roku 2020
Zásoba z 3 dôvodov Visa (V) bude neustále stúpať - a 3 dôvody ju vyhrali

Zdroj: Shutterstock





Je samozrejmé, že akcie spoločnosti Visa vyzerajú draho. Ale opäť to tak bolo od zverejnenia. S odstupom času však zriedka nastal zlý čas na vyzdvihnutie ďalších víz.

Je jasnejšie plaviť sa s touto hviezdnou akciou vpred, alebo sa to nakoniec napraví v nasledujúcich mesiacoch?



Visa Stock Cons

Naozaj drahé zásoby : Visa je dnes jedným z najspoľahlivejších umelcov na akciovom trhu. Od svojho uvedenia na trh spoločnosť Visa prekonala očakávania týkajúce sa výnosov 36 z 38 kvartálov. To je úžasná história.

Aj keď analytici predpovedajú do budúcnosti obrovský rast ziskov na akciu - 14% ročne v nasledujúcich piatich rokoch - je dôvod myslieť si, že Visa prinesie výsledky. Bohužiaľ budú musieť, aby ospravedlnili aktuálnu cenu skladu V. Spoločnosť Visa v súčasnosti predáva s 39-násobným konečným zárobkom a 27-násobným budúcim zárobkom. Konkurent Mastercard Inc. (NYSE: MA ) tiež prudko vzrástol. Aj napriek tomu je to 35-násobný zárobok. Zásoba V stojí sama na vrchole oceňovacieho spektra. Nie je to len drahé zisky, Visa sa tiež predáva v 9-násobnej účtovnej hodnote a pozoruhodných 14-násobných predajoch. Cena tejto akcie je stanovená na mnoho rokov skvelých časov dopredu.

Vylúčený z čínskeho trhu : Je logické myslieť na spoločnosť Visa ako na najväčšiu platobnú spoločnosť na svete. Nedávno však skutočne stratila korunu pre štátnu podporu Číny UnionPay sieť. Založené na Údaje za rok 2015 , UnionPay kontroluje 37% globálneho trhu, v porovnaní s 32% pre Visa a 20% pre Mastercard.



Aj keď je UnionPay akceptovaná vo viac ako 100 krajinách, jedná sa predovšetkým o službu zameranú na Čínu. Skutočnosť, že už existuje viac ako 5 miliárd kariet UnionPay, ukazuje obrovský náskok, ktorý na tomto trhu majú, ak vezmeme do úvahy, že existuje iba 1,4 miliardy Číňanov. Čína zrušilo predpisy, ktoré držali Visa a Mastercard mimo trhu, ale v tomto okamihu bude ťažké narušiť zakoreneného obra.

Tkáčske stavy Blockchain : Za predpokladu, že súčasné technológie budú pretrvávať, má Visa zdanlivo nepreniknuteľnú priekopu. Svet sa naďalej odkláňa od hotovosti a spoločnosť Visa bude zbierať čoraz viac koristi, keď budú transakcie digitálne.

Teraz však nastala nová hrozba. Je ťažké vyčísliť presnú povahu potenciálnej výzvy pre spoločnosť Visa z bitcoinu a iných digitálnych mien, ale vzhľadom na obrovský tohtoročný nárast bitcoinu, etherea a ďalších podobných produktov musia vlastníci akcií spoločnosti Visa brať hrozbu vážne.

Platobné systémy založené na blockchaine ponúkajú v porovnaní s kreditnými kartami niekoľko inherentných výhod vrátane lepšej bezpečnosti a ochrany pred hackerstvom spolu s nižšími hraničnými transakčnými nákladmi. Na druhej strane, blockchainové platobné systémy čelia niekoľkým veľkým prekážkam, medzi ktoré patrí nedostatok dôveryhodného dohľadu, kontrola zo strany vlády / regulačné riziko a ťažkosti s rozšírením; Bitcoin napríklad v porovnaní so sieťami kreditných kariet spracováva transakcie ľadovým tempom. V tomto okamihu nie je blockchain bezprostredným rizikom pre akcie V, ale investori by mali stále pozorne sledovať digitálne alternatívy k Visa.

Pros Visa Stock Pros

Stále silná priekopa : Aj keď je blockchain skutočnou hrozbou, nie je veľa dôkazov, že okamžite naruší existujúce obchodné modely. Pred pár rokmi sme veľa počuli o potenciálnych súperoch ako napr Apple Inc. (NASDAQ: AAPL ) a jeho Apple Pay alebo Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL ) a jeho Peňaženka Google.

Tieto však vo veľkej miere zmizli ako hrozby pre spoločnosť Visa. Je to preto, že nevybudovali svoje vlastné rozsiahle platobné siete. Napríklad Apple Pay funguje na vrchole existujúcich sietí vrátane Visa, a tak skôr dopĺňa a nie odnáša podnikanie z Visa. Visa je akceptovaná vo viac ako 200 krajinách a partneroch so 44 miliónmi obchodníkov a 17 000 bankami a finančnými inštitúciami. Aj tie najväčšie technologické spoločnosti by sa snažili narušiť konkurenta s takou veľkosťou.

Prekvapivo odolný voči recesii : Medvede budú poukazovať na povahu podnikania spoločnosti Visa riadenú spotrebnými výdavkami. Iste, keď bude mať americká ekonomika ôsmy rok oživenia, bude ekonomicky citlivá akcia Visa nakoniec čeliť nejakému protivetru, však?

Nie tak rýchlo. Medzi rokmi 2008 a 2009 sa všetky príjmy, príjmy a EBITDA spoločnosti zvýšili. A akcie V poklesli oveľa menej ako trh ako celok. Od polovice roku 2008 do konca marca 2009 akcie Visa poklesli iba o približne 25%. Je pravda, že Visa ťaží z pokračujúcej ekonomickej expanzie, ale keďže Visa nepreberá kreditné riziko, ako sprostredkovateľ medzi spotrebiteľom a bankou dostane iba zníženie poplatkov. Recesia by pre spoločnosť Visa nebola ani zďaleka taká zlá, ako by sa dalo čakať.

Obrovský rast dividend : Aj keď sa akcie spoločnosti Visa nemusí javiť ako typická dividendová hra, investori s výnosmi by nemali prehliadať ich potenciál. Áno, je ľahké sa pozrieť na 0,6% dividendu, ktorá sa dnes ponúka na akciách spoločnosti Visa, a zabudnúť na ňu.

Tento malý výnos však rýchlo rastie. Rovnako ako cena akcií, aj dividenda v skutočnosti exploduje vyššie. Za posledných päť rokov rástol anualizovaným tempom 30%. V roku 2011 spoločnosť Visa vyplácala na dividendách iba 16 centov / akciu ročne. Teraz je to až 66 centov ročne. To je viac ako 300% nárast za šesť rokov. Spoločnosť sa chystá na ďalšie zvýšenie dividend pred koncom roka. S ich výplatným pomerom iba 24% očakávajte v budúcnosti oveľa viac dvojciferných dividend.

Verdikt nad vízovými akciami

Visa vyzerá ako dokonalá zásoba. Ani riziká pre podnik nie sú v blízkej budúcnosti príliš ohrozujúce. Cena akcií V je však zodpovedajúcim spôsobom ocenená. Aktuálna cena spoločnosti Visa bude trvať roky silného rastu, kým sa ospravedlní. Investori sú veľmi optimistickí - a majú k tomu dobrý dôvod. Riziko je však stále naklonené smerom dolu, pretože podnikanie sa pre spoločnosť Visa ťažko zlepší.

Pre investorov, ktorí chcú hrať platby, stojí za to sa na to pozrieť Objavte finančné služby (NYSE: DFS ). Áno, Discover nie je ani zďaleka taký veľký ako Visa alebo Mastercard, ale má kľúčovú alianciu medzi UnionPay a ďalšími medzinárodnými partnermi.

Predáva sa iba za 11-násobok zárobkov (v porovnaní s 39-násobkami a 35-násobkami v prípade spoločností Visa a Mastercard). A vypláca oveľa väčšiu dividendu. Zatiaľ čo zásoby Visa sa môžu naďalej zvyšovať, Discover tu ponúka väčšiu mieru bezpečnosti.

V čase písania tohto článku Ian Bezek vlastnil akcie DFS a nemal žiadne pozície v žiadnom z vyššie uvedených cenných papierov. Môžete ho kontaktovať na Twitteri na adrese @irbezek.